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张琼琼

领域:新华网

介绍:本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。■图1大类资产投资策略2、股票投资组合策略(1)主题筛选策略本基金将通过自上而下的方式,从社会、文化、科技、国内外宏观经济、国家政策、资本市场发展情况等多个角度出发,在深入研究的基础上,通过对经济发展过程中制度性、结构性或周期性趋势的研究和分析,深入挖掘上述趋势得以产生和持续的内在驱动因素以及潜在的投资主题(详见图2)。,基于本基金的性质和特点,本基金收益分配不须以弥补亏损为前提,收益分配后基金份额净值有可能低于面值。(3)跟踪偏离度的监控与管理每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度,每月末、季度末定期分析基金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、跟踪误差变化情况及其原因,并优化跟踪偏离度管理方案。...

靳小丽

领域:京华网

介绍:■图3主题配置策略(3)个股投资策略在前述主题筛选和主题配置的基础上,本基金综合运用建信股票研究分析方法和其他投资分析工具,采用自下而上方式精选具有投资潜力的股票构建股票投资组合(详见图4)。分红政策1、当基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率达到1%以上时,可进行收益分配。本基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产的90%,投资于标的指数成份股和备选成份股的比例不低于非现金基金资产的80%。,(二)替代性策略当由于市场流动性不足或因法规规定等其他原因,导致标的指数成份券及备选成份券无法满足投资需求时,基金管理人可以在成份券及备选成份券外寻找其他债券构建替代组合,对指数进行跟踪复制。...

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dln | 2018-4-20 | 阅读(420) | 评论(764)
3、衍生品投资策略本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。,本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等,主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。在收益评价日,基金管理人对基金份额净值增长率和标的指数同期增长率进行计算,计算方法参见本招募说明书;4、本基金以使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率为原则进行收益分配。...【阅读全文】
bjt | 2018-4-20 | 阅读(665) | 评论(80)
(1)久期策略本基金将基于对宏观经济政策和通货膨胀状况的分析,预测未来的利率变化趋势,并确定相应的久期目标,合理控制利率风险。3、衍生品投资策略本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。,E.其他影响指数复制的因素,本基金可以根据实际情况,结合以往经验,在跟踪误差最小化的条件下,对本基金资产进行适当调整。4、投资绩效评估(1)每日对基金的绩效评估进行,主要是对跟踪偏离度进行评估;(2)每月末,金融工程小组对基金的运行情况进行量化评估;(3)每月末,基金经理根据量化评估报告,重点分析基金的跟踪偏离度和跟踪误差产生原因、现金的控制情况、标的指数调整成份股前后的操作、未来成份股的变化等。...【阅读全文】
353 | 2018-4-20 | 阅读(123) | 评论(27)
根据信用风险、利率风险和流动性风险变化、把握市场交易机会,积极调整投资策略。2、股指期货投资策略本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资。,如果市场上存在以不同指数为标的的股票指数期货,则将选择与目标现货组合相关性较强的指数为标的的股票指数期货进行套期保值。2、债券投资策略本基金基于流动性管理及策略性投资的需要,将投资于国债、金融债等期限在一年期以下的债券,债券投资的目的是保证基金资产流动性,有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。...【阅读全文】
fz3 | 2018-4-20 | 阅读(868) | 评论(791)
基金管理人将综合考虑股票市场情况、基金资产的流动性要求等因素确定各类资产的具体配置比例。1.资产配置策略本基金管理人主要按照中证等权重90指数的成份股组成及其权重构建股票投资组合,并根据指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。,③特殊情形下的调整如有标的指数成份股由于停牌、市场流动性、法律法规等原因的限制,导致基金管理人无法依照标的指数权重买入该成份股时,基金管理人将从上市公司的行业归属、上市公司的基本面特征、股票风格特征、股票价格收益率的相关性、市场流动性等方面进行综合评估,寻找合适的替代股票进行投资。2.股票投资策略(1)股票组合的构建本基金主要采取完全复制标的指数的方法,按照标的指数成份股的构成及其权重构建指数化投资组合。...【阅读全文】
bj3 | 2018-4-20 | 阅读(289) | 评论(255)
3、债券投资策略本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标,同时根据需要进行积极操作,以提高基金收益。3、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约,以降低股票仓位调整的交易成本,提高投资效率,从而更好地跟踪标的指数,实现投资目标。,本基金采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。权证投资比例不高于基金资产净值的3%。...【阅读全文】
vdt | 2018-1-17 | 阅读(500) | 评论(89)
为有效控制指数的跟踪误差,本基金在注重风险管理的前提下,将适度运用股指期货。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致成份股流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。,4、股指期货、权证等金融衍生工具投资策略在法律法规许可的前提下,本基金可基于谨慎原则运用权证、股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理,以提高投资效率,管理基金投资组合风险水平,降低跟踪误差,以更好地实现本基金的投资目标。在债券投资组合构建和管理过程中,本基金管理人将具体采用期限结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。...【阅读全文】
nv3 | 2018-1-17 | 阅读(647) | 评论(267)
本基金投资于标的指数成份股及备选成份股的比例不低于基金资产的90%且不低于非现金基金资产的80%。在正常情况下,本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值小于%,年化跟踪误差不超过2%。,(一)分层抽样策略本基金为指数基金,将采用分层抽样复制法对业绩比较基准进行跟踪。(3)投资程序研究支持、投资决策、组合构建、交易执行、绩效评估、组合维护等流程的有机配合共同构成了本基金的投资管理程序。...【阅读全文】
tbr | 2018-1-17 | 阅读(599) | 评论(828)
在正常市场情况下,力争控制本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过%,年跟踪误差不超过4%。本基金力争鹏华互联网份额净值增长率与同期业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过%,年跟踪误差不超过4%。,③资产支持证券投资策略本基金综合考虑市场利率、发行条款支持资产的构成及质量等因素,主要从资产池信用状况、违约相关性历史记录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿程度等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估,在严格控制风险的情况下,确定资产合理配置比例,在保证资产安全性的前提条件下,以期获得长期稳定收益。基金全称上证金融地产交易型开放式指数发起式证券投资基金基金简称上证金融地产ETF基金代码510650(主代码)基金类型ETF-场内发行日期2013年02月25日成立日期/规模2013年03月28日/亿份资产规模亿元(截止至:2017年12月31日)份额规模(截止至:2017年12月31日)基金管理人基金托管人基金经理人、成立来分红管理费率%(每年)托管费率%(每年)销售服务费率---(每年)最高认购费率%(前端)最高申购费率---(前端)最高赎回费率---(前端)业绩比较基准上证金融地产行业指数跟踪标的上证金融地产行业指数◆什么是保本基金的保本模式基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见...【阅读全文】
hpz | 2018-1-17 | 阅读(14) | 评论(11)
在特殊情况下,本基金将选择其它股票或股票组合对标的指数中的股票加以替换,这些情况包括但不限于以下情形:(1)法律法规的限制;(2)标的指数成份股流动性严重不足;(3)本基金资产规模过大导致本基金持有该股票比例过高;(4)成份股上市公司存在重大虚假陈述等违规行为、或者面临重大的不利行政处罚或司法诉讼;(5)有充分而合理的理由认为其市场价格被操纵等。■图2主题筛选策略(2)主题配置策略在主题筛选的基础上,本基金将综合考虑主题产生原因、主题景气程度、主题投资可行性、主题估值水平等因素,确定每个主题的配置权重范围,从而进行主题配置(详见图3)。,2.权益类品种投资策略(1)股票投资策略本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。本基金认为,该业绩比较基准目前能够有效地反映本基金的风险收益特征。...【阅读全文】
jrr | 2018-1-16 | 阅读(352) | 评论(524)
如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过正常范围的,基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。当成份股发生调整和成份股发生分红、增发、配股等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪业绩比较基准的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或因其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人会对实际投资组合进行适当调整,以便实现对跟踪误差的有效控制。,3、债券投资策略本基金债券投资的主要目的是在保证基金资产流动性的前提下,提高基金资产的投资收益。基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。...【阅读全文】
zh3 | 2018-1-16 | 阅读(546) | 评论(419)
3、资产支持证券投资策略在有效控制风险的前提下,本基金将对资产支持证券进行综合定价,选择低估的品种进行投资。本基金将结合市场通用及自主研发的风险估测模型,将投资组合风险有效控制在预算范围内。,本基金将持续关注中小板300指数成份股的变动情况,在指数成份股调整生效前,分析并确定组合调整策略,及时进行投资组合的优化调整,实现指数调整前后基金资产稳定,减小基金资产波动对追踪误差造成的影响。但是当基金管理人预期标的指数成份股将调整,或由于标的指数成份股发生分红、增发、配股等行为,或由于成份股出现停牌限制、流动性问题等可能影响跟踪效果的情形时,基金管理人将对投资组合进行适当调整,以实现本基金对业绩比较基准的紧密跟踪。...【阅读全文】
p33 | 2018-1-16 | 阅读(531) | 评论(27)
本基金主要采用完全复制法,即完全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股票及其权重的变动进行相应调整。2.最优化目标组合的构建(1)股票预筛选本基金股票筛选范围为沪深300指数的成份股及备选股。,4、股指期货、权证等金融衍生工具投资策略在法律法规许可的前提下,本基金可基于谨慎原则运用权证、股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理,以提高投资效率,管理基金投资组合风险水平,降低跟踪误差,以更好地实现本基金的投资目标。3)期限匹配“期限匹配”是指衡量各个期限的债券权重,力争基金组合各个期限段权重与标的指数分布相匹配,减少期限利差变动造成的跟踪误差。...【阅读全文】
3rb | 2018-1-16 | 阅读(451) | 评论(149)
但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时,基金管理人将采取其他指数投资技术适当调整基金投资组合,以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金为被动式股票指数基金,采用完全复制标的指数的方法跟踪标的指数,即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。,D.本基金将参与一级市场新股认购和上市公司增发或配股,由此得到的股票将在其规定持有期之后的10个交易日内全部卖出,其中标的指数成份股及其备选成份股和将要成为成份股或备选股的除外。基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。...【阅读全文】
3ft | 2018-1-15 | 阅读(137) | 评论(167)
3、衍生品投资策略本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。本基金力争鹏华环保份额净值增长率与同期业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过%,年跟踪误差不超过4%。,基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。基金全称中小企业板交易型开放式指数基金基金简称华夏中小板ETF基金代码159902(主代码)基金类型ETF-场内发行日期成立日期/规模2006年06月08日/亿份资产规模亿元(截止至:2017年12月31日)份额规模(截止至:2017年12月31日)基金管理人基金托管人基金经理人成立来分红管理费率%(每年)托管费率%(每年)销售服务费率---(每年)最高认购费率%(前端)最高申购费率%(前端)最高赎回费率%(前端)业绩比较基准中小企业板价格指数跟踪标的中小板指数P◆什么是保本基金的保本模式基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见...【阅读全文】
7d3 | 2018-1-15 | 阅读(507) | 评论(292)
1、股票资产指数化投资策略本基金股票资产投资原则上采用完全复制标的指数的方法跟踪标的指数。但因特殊情况(如流动性原因)导致无法获得足够数量的股票时,或者因为法律法规的限制无法投资某只股票时,基金管理人将采用其他指数投资技术适当调整基金投资组合,以达到跟踪标的指数的目的。,本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。(3)编制并公告申购赎回清单:以T-1日基金持有的证券及其比例为基础,根据上市公司公告,考虑T日可能发生的上市公司变动情况,编制T日的申购赎回清单并公告。...【阅读全文】
共5页

友情链接,当前时间:2018-4-20

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